Blaski i cienie obligacji jako źródła pozyskania kapitału bądź jako inwestycji - RELACJA

Relacja z wydarzenia:

Stowarzyszenie Emitentów Giełdowych oraz PKF Consult mieli przyjemność zaprosić na seminarium "Blaski i cienie obligacji jako źródła pozyskania kapitału bądź jako inwestycji", które odbyło się 1 marca 2012 roku na warszawskiej GPW w Sali Catalyst.

Video z wydarzenia dostępne na segnet.org.pl

Opis

Organizatorzy

Dla kogo?

Seminarium przeznaczone było dla pracowników firm i instytucji, które:

są obecnymi lub potencjalnymi emitentami dłużnych instrumentów finansowych
finansują się długiem i zamierzają obniżyć koszty długu
inwestują lub zamierzają inwestować nadwyżki środków poprzez nabycie obligacji

Zapraszaliśmy:

osoby odpowiedzialne w spółkach za przygotowanie decyzji o inwestycjach finansowych
osoby odpowiedzialne za pozyskanie kapitałów w spółkach
osoby zainteresowane narzędziami ustalenia wiarygodności kredytowej i szacowania ryzyka finansowego
dyrektorów finansowych, głównych księgowych, analityków ryzyka
członków zarządów i członków rad nadzorczych/komitetów audytu

Udział w spotkaniu mogli wziąć wyłącznie przedstawiciele spółek należących do Stowarzyszenia.

O czym mówiliśmy?

Seminarium poświęcone było finansowym i podatkowym aspektom związanym z emisją, inwestowaniem i obrotem obligacjami. Badania przeprowadzone przez PKF dotyczące notowanych na Catalyst obligacji korporacyjnych, wskazują w wielu przypadkach na znaczny przerost oprocentowania tych papierów w stosunku do ryzyka.

Na konferencji po raz pierwszy zaprezentowaliśmy wyniki analizy wykonanej przez PKF: „Ocena ryzyka kredytowego vs koszt obsługi obligacji notowanych na rynku Catalyst”.

Blaski i cienie obligacji, pułapki podatkowe obrotu obligacjami to tematy, które przedstawione zarówno z perspektywy emitenta, jak też inwestora będą przydatne wszystkim osobom, do których adresowaliśmy to seminarium.

Korzyści to:

1. dla emitenta:

optymalizacja/ zmniejszenie kosztu długu
wiarygodność informacji o ryzykach kredytowych
właściwa polityka relacji inwestorskich
zwiększona dostępność inwestorów
zwiększenie płynności papierów wartościowych

2. dla inwestora:

percepcja ryzyka inwestycyjnego
właściwa relacja parametru ryzyka/korzyści

3. dla organizatora obrotu:

zwiększenie transparentności notowanych papierów wartościowych
zwiększenie płynności rynku

Udział w spotkaniu był bezpłatny.

Program

11.30 - 11.45	Rejestracja uczestników i powitalna kawa
11:45 - 11:50	Otwarcie dr Mirosław Kachniewski, Prezes Zarządu, Stowarzyszenie Emitentów Giełdowych
11.50 - 12.35	Ekonomiczne aspekty obligacji jako źródła pozyskania kapitału determinanty uplasowania emisji koszt pozyskania kapitału formy emisji obligacji rodzaje papierów dłużnych notowanych na Catalyst - statystyki Paweł Goźliński, Mariusz Frątczak, Certyfikowani Doradcy ASO, PKF Capital
12.35 - 13.50	Uwarunkowania obrotu obligacjami – blaski i cienie rentowność obligacji płynność rynku obligacji oceny ryzyka kredytowego ratingi publiczne i niepubliczne analiza wybranych ocen ratingowych - (case study) Ocena ryzyka kredytowego vs koszt długu – WYNIKI RAPORTU prezentacja wyników analizy PKF na bazie obligacji notowanych na rynku Catalyst Paweł Goźliński, Certyfikowany Doradca ASO, PKF Capital
13.50 - 14.10	Przerwa kawowa
14.10 - 14.55	Skutki podatkowe inwestowania w obligacje - symetria opodatkowania emisja obligacji obrót obligacjami Agnieszka Chamera, Licencjonowany Doradca Podatkowy, PKF TAX
14.55 - 16.00	Obligacje i ich wycena w sprawozdawczości finansowej kryteria kwalifikacji obligacji do grup instrumentów finansowych zmiany kwalifikacji obligacji i ich ograniczenia wycena obligacji w zamortyzowanym koszcie i odniesienie zmian wyceny wycena obligacji w wartości godziwej (część dłużna instrumentu i różnice wartości godziwej) wycena obligacji jako instrumentu dłużnego prezentacja obligacji w sprawozdaniu finansowym (noty i ujawnienia) Ewa Jakubczyk-Cały, Prezes Zarządu, Biegły Rewident, PKF Consult
16.00 - 16.30	Lunch